3. ¿QUÉ ES EL ANÁLISIS HORIZONTAL?

¿Qué es un análisis horizontal?

El análisis horizontal es la herramienta financiera que permite verificar la variación absoluta y la variación relativa que haya sufrido cada cuenta de un estado financiero con respecto de un periodo, a otro anterior. En otras palabras al análisis horizontal   determina el aumento y disminución de una cuenta comparada entre dos periodos. El hecho de permitir la comparación de estados financieros de diferentes ejercicios le da la característica de análisis dinámico.

¿Cómo elaborar un análisis horizontal?

Para elaborar el análisis horizontal se deben seguir los siguientes pasos:

Primero se halla la variación absoluta de cada cuenta, por ejemplo la caja,  buscando la diferencia entre el estado financiero de un año dado y el estado financiero del año anterior

Luego se halla la variación relativa buscando la relación entre la variación absoluta hallada en el primer paso y el valor del periodo anterior del mismo estado financiero analizado.

Se entiende mejor con el ejemplo:

Cuentas	2009	2010	Primer paso	Variación absoluta	Segundo paso	Variación relativa
ACTIVO	Valores	Valores
Activo disponible
Caja	3.000	2.600	2.600 - 3.000	(400)	-400 / 3000	-13,33%
Bancos	5.000	5.200	5.200 - 5.000	200	200 / 5000	4,00%
Inversiones	2.000	3.500	3.500 - 2.000	1.500	1500 / 2000	75,00%
Deudores	25.000	27.000	27.000 - 25.000	2.000	2000 / 25000	8,00%
Inventarios	50.000	51.000	51.000 - 50.000	1.000	1000 / 51000	2,00%
Subtotal activo disponible	85.000	89.300	89.000 - 85.000	4.300	4300 / 85000	5,06%

¿Cómo interpretar el análisis horizontal?

Lo primero que se debe hacer para una buena interpretación de los datos numéricos arrojados en el análisis horizontal, igual que en el análisis vertical, conocer muy bien la empresa a estudiar (por su actividad, por su tamaño, por su régimen jurídico, por su estilo de venta, por su origen de capital, por estilo de apalancamiento, por su objeto social Etc.), las fortalezas y debilidades que afectan su estructura organizacional interna. Luego la situación económica que enfrenta el país, la región y el sector donde se ejerce la actividad mercantil y en base a eso la fortalezas y debilidades con que enfrenta el mercado.

Lo anterior es el fundamento que soportará el diagnóstico por ejemplo; si la empresa presenta una variación absoluta y relativa positiva en el pasivo al corto plazo y el banco de la república disminuyera en ese momento la tasa de colocación para las empresas de nuestra línea, esos dos factores indican que es el momento ideal  para sugerir un  apalancamiento financiero con el fin de trasladar el pasivo del corto plazo al pasivo del largo plazo utilizando el recurso del crédito para cancelar la deuda próxima quedando con una deuda con mejor tasa y a mayor periodo de maduración.

Igualmente si en auditoría anterior producto de un análisis vertical, se hubiese sugerido acciones para mejorar una concentración porcentual en alguna cuenta, el análisis horizontal nos permitiría verificar si la recomendación fue tenida en cuenta o no.    

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Referencias bibliográficas y web gráficas

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